为补充流动资金缺口,南方航空发30亿短债,票息利率1.77%-债券-融资-南航-融资券_网易订阅

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记者 张晓迪10月28日,南方航空(600029.SH,1055.HK)公告了“22南航股SCP013”、“22南航股SCP014”的发行情况。根据公告,“22南航股SCP013”、“22南航股SCP014”发行规模分别为20亿元和10亿元,起息日均为10月27日,兑付日为2023年5月25日,期限都为210天,发行利率均为1.77%。申购情况方面,两只债券合规申购均是3家,合规申购金额分别为20亿和10亿,申购价位也一致,最高申购价位1.77%,最低申购价位1.70%。主承销商和簿记管理人也都是中国银行。据募集说明书披露,南方航空计划“22南航股SCP013”、“22南航股SCP014”募集资金用于补充营运资金或偿还存量有息债务。据Wind数据显示,目前南方航空目前存续22只债券,合计余额338.9642亿元。其中,2022年以来共发行了14只超短期融资券,5期中期票据。在上述两只债券募集说明书中,南方航空称,根据其2020年及2021年营业收入、日常营运支出预测,2022年南方航空营运资金需求预计不低于为1000亿元,扣除其自有货币资金218.41亿元,短期借款余额251.16亿元,以及下属子公司厦门航空注册超短期融资券中补充流动资金用途15亿元,南方航空尚存在流动资金缺口约515.43亿元。此外,截至上述两只债券募集说明书签署日,即10月21日,南方航空本部及下属子公司尚有待偿还直接债务融资余额344.96亿元。据公开信息,南方航空是中国南方航空集团有限公司(以下简称:“南航集团”)控股子公司。官网介绍,南方航空目前是中国运输飞机最多、航线网络最发达、年客运量最大的航空公司,拥有厦门、河南、贵州、珠海等7家控股公共航空运输子公司,新疆、北方、北京等21家分公司,在杭州、青岛等地设有21个境内营业部,在新加坡、纽约、巴黎等地设有 53个境外营业部。有债券承销人士告诉界面新闻记者,受新冠疫情影响,近年来,南方航空处于持续亏损状态,公司债务负担加重, 短期债务规模较大,面临一定的短期偿债压力。据公开财报,近三年,南方航空持续亏损严重,其中,2019年度,实现净利润为30.95亿元,同比下滑10.45%;2020年度净利润-118.20亿元,同比下滑481.91%;2021年度,尽管获政府补贴39.64亿元,净利润仍亏损为-110.01亿元;2022年前三季度净利润为-181.35亿元,同比下滑255.59%。负债方面,2019-2021年末,及2022年三季度,南方航空总负债分别为2295.92亿元、2412.52亿元、2387.03亿元和2437.06亿元,资产负债率分别为74.87%、73.98%、73.91%和78.67%。截至2022年三季度末,南方航空流动负债合计1203.35亿元,占总负债的49.38%。此外,2019-2021年末,及2022年三季度末,南方航空流动比率分别为0.18、0.41、0.34以及0.25;速动比率分别为0.16、0.39、0.32和0.23。对此,上述人士表示,南方航空流动比率和速动比率较低,体现出其流动资产占流动负债比例较低,南方航空面临短期偿债压力较大的风险。不过该人士也表示,南方航空再融资能力较强,可以通过借新还旧等方式保证短期流动性。

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